La economía mundial sigue en crisis, aunque el FMI diga lo contrario, aunque en España la crisis sigue siendo profunda, aún puede ir a peor.

Hay problemas que se van solventando gracias a la crisis. Fallos o desequilibrios que tenía la economía, como el exceso de especulación (pero que nadie se engañe, siguen ahí manejando los hilos).

En concreto, en España hay cosas positivas que se están dando, como la corrección del déficit comercial, que cuando más boyante iba la economía ya muchos dijeron que era preocupante. La caída del consumo de las familias ha afectado al gasto que se hacía en importaciones.

Algunos factores ayudarían a la recuperación:

1. El precio del petróleo a 70 dólares, cuando en el verano pasado llegaron a los 150. Aunque el petróleo está tan correlacionado con la coyuntura económica, que conforme se vaya mejorando la economía su precio irá subiendo de forma preocupante de nuevo.
2. La caída del Euríbor. El índice de referencia en tantos créditos y préstamos de familias. El grave problema sería esa cláusula abusiva de algunos préstamos que establecieron un suelo. Una cláusula contractual absolutamente leonina.
3. Los planes de estímulo fiscal, créditos del ICO y demás iniciativas que intentan que se sostenga un poco con ayuda pública una crisis insostenible.

Hasta ahí todo lo que debería estar ayudando a la economía, pero que casi no se nota.

Por su lado, las entidades de crédito españolas siguen siendo la soga que aprieta el cuello de familias y empresas. Pues para mí, una de las causas de que la economía española siga empeorando es la falta de créditos. Antes, se financiaba el circulante de una empresa, ahora es difícil de conseguir por miedo a la morosidad, y es este miedo a dar estos créditos los que verdaderamente son caldo de cultivo para la morosidad.

Ya con datos de Agosto, los datos sobre créditos nuevos concedidos a familias y empresas son preocupantes. A las familias, el número de créditos concedidos se ha reducido un 41′7 por ciento. Y, por el lado de las empresas, la reducción que se ha dado ha sido de un 42′6%.

En tasa interanual, la bajada fue en los créditos concedidos a las familias de un 13%, mientras que los otorgados a las empresas lo hicieron el 17,1%.

Antes te regalaban el dinero, ahora no tienes salida. Te ponen contra la espada y la pared (liquidar la sociedad para pagar o negociar con proveedores firmando pagarés). Una verdadera calamidad económica y empresarial.

Hoy se cierra el círculo de datos publicados sobre la situación de la vivienda y el sector inmobiliario en España. 

Los datos hablan por si solos: 

Caída de la venta de viviendas: en el global, una caída del 32’2%. Un descenso del 34’9% en las viviendas de segunda mano y el 29’4% en las nuevas. La caída fue del 33’3% en cuento a la vivienda libre y un descenso del 20’2% para la VPO. La distribución de las ventas fueron del 90% para la vivienda libre y un 10% en la VPO. 

El precio de la vivienda bajó una media del 8’2%  para el conjunto de España, que situó el precio del metro cuadrado en 1.920’9 euros. 

Y el euríbor continua su racha bajista alcanzando niveles diarios de 1’409%, ya al borde de niveles de 1’3%. 

Además, a partir de septiembre se abrirá una línea de avales públicos para VPO. Con esta iniciativa el Ministerio de Vivienda y el ICO, con la colaboración de las entidades financieras, cubrirán la mitad del riesgo de las nuevas hipotecas que se formalicen para las VPO. Esta línea tendrá un máximo de 6.000 millones de euros para el período 2.009 a 2.012, por lo que asegura una cartera de préstamos máxima de 12.000 millones de euros. 

Los datos dicen que el ajuste en la vivienda (aquella que parecía imposible), se está produciendo con intensidad y continuará en los próximos meses (aunque moderándose notablemente) en términos de ventas y no tanto en precios. 

En cuanto a la VPO, tiene la difícil situación de competir en precios con la vivienda libre que se sigue ajustando con intensidad. Por tanto, con esta línea del ICO favorecerá la venta de VPO no tanto con una disminución del precio (que irá siendo menor la diferencia), sino con la ayuda en la financiación que favorecerá la concesión de hipotecas para estas viviendas.

Ya tenemos aquí a otro nuevo jugador en la guerra por captar pasivo en España: es un viejo conocido que vuelve a la carga. Barclays, el banco británico, es el nuevo jugador de esta liga que lideran Ibanesto, con su Cuenta Azul, y ING Direct, con su archiconocida Cuenta Naranja. El nuevo producto se llama Cuenta Oportunidad y está dirigido tanto a los clientes habituales del banco como a los que se incorporen como nuevos usuarios.

La nueva cuenta no tiene ningún tipo de comisiones y permite la devolución de hasta el 3% de los recibos sin necesidad de domiciliar la nómina. Pero eso no es todo, ya que esta cuenta no sólo permite domiciliar los recibos habituales como luz, teléfono, Internet o gas sino que también, se amplía el servicio al cobro del agua e incluso de la de la comunidad de vecinos.

Entre otros beneficios, los clientes de este producto recibirán una VISA Electrón Bonificada sin comisión de mantenimiento. Además, podrán contratar el Depósito Multisalida que ofrece una rentabilidad del 6% TAE durante nueve meses para el dinero procedente de otras entidades, con ventanas de liquidez la primera semana de febrero, junio y octubre, sin ningún tipo de penalización.

También podrán contratar las Hipotecas Oportunidad con un tipo fijo del 4,75% los cinco primeros años y Euribor más 0,45% a partir de esa fecha. Incluso se podrán ahorrar hasta 3.000 euros en gastos si trasladan su hipoteca actual desde otra entidad financiera.

Demos la bienvenida a este nuevo jugador y esperemos que siga mejorando la competencia en el sector financiero.

Son muchos los que en esta crisis brutal, que se desató hará ya más de un año en Estados Unidos, buscan culpables. ¿Quien tiene realmente la culpa de lo que está pasando?

En unas recientes declaraciones David Lewis, uno de los representantes más destacados del sector financiero británico, decía: “Fue estúpido que la gente aceptara préstamos equivalentes al 120% del valor de la vivienda. Eso ha originado, en países como España, una burbuja inmobiliaria que ahora se está pinchando”. ¿Está en lo cierto el señor Lewis?

¿Pues sí! Pero este ¿es el único y principal motivo de la crisis? La verdad es que, aún teniendo que contradecir, al señor Lewis parece evidente que no es así.

Que las familias se hayan endeudado por encima de sus posibilidades es causa no sólo de su imprudencia, sino también de las facilidades que se le daban. Que vayas a pedir un crédito para comprar tu vivienda y te ofrezcan cubrirte no sólo la compra de la casa sino el coche y un viaje a las Bahamas, cuando la cuota que esto representa será luego de más del 60 % de tus ingresos familiares y sin exigir tampoco contratos de trabajo fijos yo lo califico de temerario. Y son los bancos, que deberían manejar programas de control de riesgo, los que se han lanzado a esta temeridad.

Pero siendo esto así y no teniendo duda de lo que ha pasado, tampoco es la causa raíz de la difícil coyuntura que estamos viviendo. Crisis inmobiliarias y de crédito ha habido muchas en los últimos 100 años, burbujas especulativas, también y con consecuencias graves pero no como lo que esta pasando porque ahora lo que se pone en duda es todo el sistema. Es decir, de que crisis coyuntural podríamos pasar a una más grave crisis estructural.

Entonces, ¿quienes son los culpables? Pues el principal culpable es la avaricia: la avaricia de todos, aunque sólo aquellos que tienen los instrumentos para manejar una cantidad inmensa de dinero son responsables y a los que se les debe exigir cuentas..

Los hedge que hacían carry trade apalancándose en yenes para hacer inversiones en otras divisas, ahora sus clientes ¡desconfiados! retiran su dinero y estos fondos no tienen mas remedio que liquidar posiciones a cualquier precio, destruyendo el mercado bursátil.

Los sistemas automáticos, donde mandan más unos modelos predeterminados que un profesional y hacen saltar los stop de pérdidas en mitad del pánico, hacen caer aun más al mercado mostrándose ineficientes en este tipo de circustancias.

Las políticas excesivamente expansivas de los representantes de la FED, bajando tipos aun con tensiones inflacionistas son otro error.

Los fondos-buitre que se ponen cortos y luego vuelven a comprar más bajo para hacer trading, en un espiral donde lo único importante es hacer bajar más y más las acciones sin importar como funcionan las empresas, otro nuevo error.

Los especuladores, que entraron en mercados fundamentales como los de las materias primas, que necesitan una estabilidad para su funcionamiento correcto, la enésima equivocación.

Y muchos más, pero por no alargarme diré que la avaricia y un sistema excesivamente liberal son los culpables de que ahora nos tengamos que apretar el cinturón más que nunca.

En mi opinión NO. Alguien puede pensar que ahora que se ha desacelerado el sector, podrían bajar el precio de las viviendas ya que éstas no se “colocan” tan fácilmente como antes. En realidad lo que va a pasar es que se construiran menos viviendas (generalmente de un alto coste), se alquilarán más y se darán más incentivos por parte de los promotores, pero normalmente no se bajará el precio. Estos incentivos a priori son interesantes (Si habeís ido recientemente al salón inmobiliario de IFEPA os habréis dado cuenta). Para empezar te suelen pagar uno o dos años de hipoteca, te amueblan la casa o te regalan un coche. Medidas que parecen sorprendentes y casi imposibles, pero si analizásemos el alto margen que cada promotor/constructor gana con cada casa en realidad apenas le supone un pequeño porcentaje de sus beneficios.

Por otro lado tenemos a los tipos de interés que para los que no sepan mucho los definiremos como el precio al que el banco te presta el dinero. Los tipos de interés de las hipotecas están indiciados (corregidos) según el tipo de interés EURIBOR que es fijado por el Banco Central Europeo. ¿Pero por qué el BCE sube los tipos de intrerés y cada vez nos sale más caro el alquiler de na vivienda? Para una economía la inversión es muy positiva, vital. Si el precio del dinero que te prestan es muy bajo, como por ejemplo un 2,5% como hace un par de años, tú prefieres gastar más para vivir un poco mejor en vez de ahorrar e invertir, pero qué pasa que la inflación y el nivel de precios sube y la vida se encarece a la par que el endeudamiento de las familias. Por esto el BCE lo que hace es prestar el dinero un poco más caro para desincentivar el consumo y fomentar el ahorro y la inevrsión. Debido a esto y ser el BCE el que fija el EURIBOR la hipoteca sube con cierta frecuencia.

En resúmen con un EURIBOR rondando el 4.65% (primera bajada o desaceleración desde hace años) y unas casas con precios imposibles para casi todo el mundo, en especial jóvenes, el futuro se antoja incierto y nunca parece que habrá un buen momento para adquirir una vivienda.