En este contexto llega al mercado el primer Fondo Cotizado Bajista con el que poder apostar a que los mercados seguirán bajando todavía más. La CNMV dará mañana el visto bueno para que la firma Lyxor AM empiece a comercializar en el mercado este ETF que replicará al índice SGI Europa Short Strategy, que refleja el comportamiento inverso al Stoxx 600.

Es cierto que los españoles ya podíamos comprar fondos para ponernos cortos, pero eran fondos extranjeros y sólo se podían lograr mediante algunas plataformas especializadas en fondos. Ahora no hará falta ya que, al igual que pasará pronto con los Reit, los fondos bajistas son una realidad en nuestro país.

Así que ya sabéis, no hay excusas para perder en Bolsa, ni con la que está cayendo. Sólo depende de vuestra habilidad el ganar, porque se puede ganar tanto al alza como a la baja.

Sólo una aclaración para los profanos en Bolsa: los fondos bajistas representan un alto riesgo debido a su apalancamiento y no son aptos para personas sin conocimientos financieros altos o para perfiles de inversión conservadora.

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Esta es una noticia que me afecta de manera personal, ya que aunque no trabajo directamente en este sector sí que tengo un gran cantidad de amigos que lo hacen, incluso para esta misma empresa. Desde hace ya algunos meses me vienen comentando que tienen menos faena, que se contrata menos personal y que, si se hace, és por la vía de empresas subcontratadas. Pero la verdad és no podía imaginar un recorte de tal magnitud sobre todo teniendo en cuenta los buenos resultados que presentó la empresa este mismo año.

BASF en un comunicado emitido hoy justifica la medida por el fortísimo descenso en la demanda que están teniendo sus principales mercados como el automovilístico, construcción, embalajes o químico. Desde la empresa se habla de la falta de visibilidad en sus negocios para el año 2009, lo que hace difícil predecir cuál será la demanda real y les hace estar alerta y preparados. Por este motivo toman estas medidas como previsión ante lo que pueda pasar.

Parece, por otro lado, que esto puede ser una maniobra para deslocalizar la producción a países con salarios más bajos y, sobre todo, con legislaciones medioambientales más laxas, por decirlo de alguna manera. No sería descabellada esta teoría ya que, como todos sabemos, este tipo de empresas que reciben ingentes cantidades de dinero público, están deseosas de poder sacar la produción a países en vias de desarrollo.

Así que habrá que estar atentos y vigilantes y solicitar a nuestros gobiernos que no permitan que el mal momento que vive la economia sirva para enmascarar prácticas no sólo poco, éticas sino incluso ilegales.

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En mitad de la que está cayendo, los ciudadanos hacemos muchos sacrificios, pero la fiesta no es uno de ellos. ¡Y es que de alguna forma hay que evadirse! Bien lo saben los responsables de la marca de vodka Absolut. Esta empresa ha informado hoy que España es su mayor mercado por ventas en Europa y el tercero en a nivel global; situándose sólo por detrás de Canadá y Estados Unidos. España consume más vodka Absolut que países mucho más poblados como Alemania, Francia, Reino Unido o Italia. Lo que demuestra aquel famoso eslogan del “España is diferent”. Por supuesto que mucho tiene que ver el turismo que nos visita precisamente de esos países, pero no me negaréis que es curioso que los centro-europeos vengan a beber a España un vodka sueco.

Poco podía imaginar este extraordinario crecimiento Pernod Ricard cuando compró la marca al Estado sueco por unos 5.600 millones de euros, pero lo que sí tenía claro es que era la única manera de competir con Diageo y su marca estrella: el vodka Smirnoff.

En el año 2007 Absolut vendió en España más de 377.000 cajas. Durante lo que llevamos de año, el crecimiento es de aproximadamente el 20% y, según palabras del consejero delegado de la compañía, Ketil Eriksen, la crisis les mantiene vigilantes pero hasta ahora no ha mostrado ningún síntoma en las ventas que continúan en aumento y de las que se sienten muy satisfechos. Tal es su éxito que el grupo prevee que España pueda convertirse en su principal mercado en el mundo, por delante de Estados Unidos y Canadá.

Ya véis hay cosas que ni la crisis mundial puede cambiar, ¡Viva la Fiesta!

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Los amiguetes del pequeño George

El mundo estaba muy pendiente de la reunión de las 22 economías más poderosas del planeta. Una reunión que se auto proclamaba heredera de aquella en la que, entre el 1 y el 22 de julio de 1944, en la pequeña villa de Bretton Woods, New Hampshire, las 44 economías más representativas de aquel entonces se reunieron para establecer el que sería el Nuevo Orden Económico Internacional. Hace ahora 64 años, realmente se vieron resultados, con el nacimiento del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, o con la aplicación de la paridad dólar-oro.

Cierto es que quienes más salieron ganando con aquella pantomima de Bretton Woods fueron los USA, los únicos que estaban en condiciones de negociar y, por qué no decirlo, ‘comprar’ a sus compañeros de batallitas una posición ventajosa para el futuro norteamericano, respaldados por los enormes beneficios que la venta y alquiler de su maquinaria bélica en la 2ª Guerra Mundial les había dejado, así como por los beneficios más que probables de las jugosas inversiones en la reconstrucción de una Europa en ruinas. Cierto es, además, que en 1957 se puso fin a la paridad fija del dólar con el oro, debido a la conocida incapacidad yankee para dirigir los designios del planeta. Pero coño, aquellos días se hicieron grandes cosas.

Ahora, con la peor crisis que ha conocido la humanidad desde 1929, con la oportunidad de sentar las bases para hacer del mundo un lugar mejor, resulta que han ido de acampada a la Casa Blanca, presumiendo de lo amiguísimos que son, invitándose a sus respectivas casas para veranear, tomando láminas de foie con reducción de módena y brioche caramelizado con aceite de gengibre, magret de pato confitado a la miel y, para lo que era imprescindible la aportación española, unos buenos caldos de Rioja y Ribera de Duero, para que el menú no haga bola.

Lamentable.

Y es lamentable, porque nada ha salido de allí. Básicamente, cada uno ha ido a exponer lo que ha hecho en casa, lo que esperan conseguir con ello y… Santas Pascuas. Ni compromisos ni actuaciones ni nada de nada. Debe ser que lo están haciendo de puta madre y que no hay nada que mejorar.

Se esperaba que se creara un organismo de control internacional para evitar, entre otras cosas, un nuevo desastre financiero como el de los últimos meses, pero se ha rechazado, sobre todo por parte de EEUU, por oler a intervencionismo. Ya sabemos que tratándose de EEUU y del liberalismo salvaje y a toda costa de la Administración republicana de Bush, iba a ser difícil. Si es que encima jugaban en casa. Veremos qué sucede con la Esperanza Negra, Barack Obama.

Se esperaba, y con ansia, que España aportara, además de sus excelentes caldos, el modelo financiero que ha sido alabado por infinidad de economistas y publicaciones especializadas. Pero ni eso. Ya decía yo, que qué pintaba allí Zapatitos, que ni habla francés ni inglés ni nada que no sea castellano-leonés. ¿O es que no lo habéis visto acurrucado en su silla, hecho un ovillo, solo solísimo en las reuniones de la UE?

“Mayor transparencia”, eso es todo. Menudo compromiso. Esto es como si nos entraran a robar en casa por tener una cortina en lugar de una puerta, y dijeramos, “no nos preocupemos, cambiaremos la cortina”. Una puerta, imbéciles, poned una puerta.

Algunos dirán que ya es algo que las 22 economías más importantes se hayan reunido. Pero es que la idea era que algo saliera de allí, no solo que se dieran palmaditas en la espalda y se dijeran “¡oh, qué buenas ideas tienen ustedes, y qué mujeres más guapas!”.

En fin, esperemos que quiten la cortina y que nos pongan una puerta. Pero eso sí, con picaporte y cerradura.

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• Mejor blog político: Escolar.net
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• Mejor blog de negocios: Loogic
• Mejor blog deportivo: Deporte acción
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• Premio al mejor blog del público: Kafelog

La lista ha sido sacada de un post de BlogPocket.

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Primero se van a tomar un café como dijo nuestro ministro Solbes. Luego, a cenar esta noche en la Casa Blanca, esperemos que de menú a 6 euros, que no esta la cosa para grandes ágapes con la crisis. La refundación del capitalismo la dejan para mañana con reuniones al más alto nivel. Los jefes de Estado, por un lado y los ministros de economía, por el otro. Vamos, lo normal cuando alguien no se quiere poner de acuerdo pero ansía salir en la foto. Seguro que nuestro amigo Nicolás saldrá, me pregunto si acompanyado de la exuberante Carla Bruni.

Dejando la prensa rosa aparte y empezando a hablar un poco en serio, hay varias cosas a destacar de esta cumbre. En primer lugar, mención especial a nuestro presidente José Luis Rodríguez Zapatero que ha mendigado un puesto para acudir a una cumbre donde no se nos quiere, igual que en el G 7. Es lamentable que España, una potencia económica muy superior a otras, en el aspecto financiero que no social, tenga que suplicar a Francia un puesto en cualquier organismo, cuando su economía y empresas la sitúan desde hace ya algunos años por encima de Canadá o Italia y bastante cerca de nuestros vecinos franceses. Pero está claro que nuestro presidente quiere una foto antes de retirarse de la vida pública.

En la Unión Europea, Francia reclama una mayor reglamentación y vigilancia de los mercados, Alemania quiere que salgan unos mandatos y directrices claras de la cumbre y Reino Unido solicita más dinero para que el FMI tome medidas globales. Por otro lado, los países emergentes, que se reunieron hace poco en Sao Paulo, solicitan mayor representatividad en los organismos mundiales ya que consideran que el peso del crecimiento mundial ya no reside únicamente en las naciones desarrolladas.

Sin duda que esta cumbre dará mucho que hablar pero tengo muchísimas dudas que salga algo positivo de ella.

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Respecto al paro, el informe es aún más pesimista y pronostica que caerá a la zona del 5,9% este año, a la del 6,9% en 2009 y a la del 7,2 % en 2010. No se verán, entonces, los principios de recuperación hasta mediados de 2011. En cuanto a la inflación, los datos tenderán a reducirse dando de este modo un alivio a los precios y permitiendo que se puedan seguir aplicando las medidas macroeconómicas actuales.
En palabras del director del Departamento Económico de la OCDE, Jorgen Elmeskov, “la profundidad y duración de la crisis hace que estas previsiones tengan un alto grado de incertidumbre”. Dado que el ajuste en el mercado inmobiliario tiene aún un largo recorrido por delante, es posible que la economía necesite más tiempo del previsto para recuperarse.

Por otra parte, la OCDE advierte que sería necesario revisar la supervisión de los mercados así como afrontar las reformas necesarias para evitar que se vuelvan a tomar los riesgos excesivos de tiempos pasados. Pero resulta que esto no debe, en ningun caso, reducir la apertura de los mercados sino aumentar la transparencia de los mismos.

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Zapatero comenzó el año en plena campaña electoral anunciando que regalaría 400 Euros a todos los españoles. Gran noticia o, ¿No? En primer lugar, el dinero del Estado es de todos, así que no nos regalan nada. La medida sólo se aplicaba a aquellos que estuvieran trabajando; de ese modo la personas más desfavorecidas, pensionistas, parados, viudos/as, discapacitados… ninguno de ellos se veía favorecido por la medida. Entre los trabajadores se aplicaba como una reducción del IRPF, lo cual favorecía a los sueldos más altos ya que serían los únicos que cobrarían la deducción plena: un mil Eurista no llega ni de casualidad a esa retención. ¡En fin no parece una medida muy social!

Otra de las medidas aplicadas fue la ayuda al alquiler para jóvenes. Esta no es que no sea una medida social sino que tiene trampa. En primer lugar es fácilmente susceptible de estafa, sólo hay que ver lo que han subido los alquileres este año. Digo que tiene trampa porque es una medida de carácter muy reducido, ya que sólo se aplica a menores de 30 años. Ya veis …los mayores de 30 años no necesitan una casa donde vivir. Todo esto hace que sea una medida con poca repercusión social.

El último paquete de “soluciones” van encaminadas a ayudar a las familias con hipotecas, algo muy loable y social sí, pero analicemos un poco las mismas. Por resumir estas medidas rápidamente, se trataría de una especie de moratoria de dos años, deduciendo hasta un máximo de 500 Euros al mes por hipoteca. La realidad es que esta medida es francamente muy poco social con las familias, pero muy social con los bancos que concedieron esas hipotecas, pero bueno este punto lo explicare mas profundamente en otro artículo.

Es probable que este gobierno sea social en muchos aspectos, no seré yo quien lo ponga en duda, pero en economía NO!

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Los datos de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (Asnef) lo dejan claro: la financiación de bienes de consumo alcanzó los 16.633 millones de euros en el primer semestre, con un retroceso del 7,3% respecto al año pasado. La ausencia de publicidad en los medios, la restricción del crédito de financieras y moderación de los gastos de las familias explican estos datos.

Tan sólo las tarjetas de crédito han continuado la tendencia ascendente de los últimos años con subidas del 5,06 % y más de 6.800 millones de euros concedidos durante el primer semestre de este año.

Pero sin duda el sector más castigado es el de automoción que ha vuelto a niveles de principios de los noventa con apenas 6.000 millones de euros concedidos.

Parece ser que el “dinero rápido y sin preguntas” ha volado.

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En unas recientes declaraciones David Lewis, uno de los representantes más destacados del sector financiero británico, decía: “Fue estúpido que la gente aceptara préstamos equivalentes al 120% del valor de la vivienda. Eso ha originado, en países como España, una burbuja inmobiliaria que ahora se está pinchando”. ¿Está en lo cierto el señor Lewis?

¿Pues sí! Pero este ¿es el único y principal motivo de la crisis? La verdad es que, aún teniendo que contradecir, al señor Lewis parece evidente que no es así.

Que las familias se hayan endeudado por encima de sus posibilidades es causa no sólo de su imprudencia, sino también de las facilidades que se le daban. Que vayas a pedir un crédito para comprar tu vivienda y te ofrezcan cubrirte no sólo la compra de la casa sino el coche y un viaje a las Bahamas, cuando la cuota que esto representa será luego de más del 60 % de tus ingresos familiares y sin exigir tampoco contratos de trabajo fijos yo lo califico de temerario. Y son los bancos, que deberían manejar programas de control de riesgo, los que se han lanzado a esta temeridad.

Pero siendo esto así y no teniendo duda de lo que ha pasado, tampoco es la causa raíz de la difícil coyuntura que estamos viviendo. Crisis inmobiliarias y de crédito ha habido muchas en los últimos 100 años, burbujas especulativas, también y con consecuencias graves pero no como lo que esta pasando porque ahora lo que se pone en duda es todo el sistema. Es decir, de que crisis coyuntural podríamos pasar a una más grave crisis estructural.

Entonces, ¿quienes son los culpables? Pues el principal culpable es la avaricia: la avaricia de todos, aunque sólo aquellos que tienen los instrumentos para manejar una cantidad inmensa de dinero son responsables y a los que se les debe exigir cuentas..

Los hedge que hacían carry trade apalancándose en yenes para hacer inversiones en otras divisas, ahora sus clientes ¡desconfiados! retiran su dinero y estos fondos no tienen mas remedio que liquidar posiciones a cualquier precio, destruyendo el mercado bursátil.

Los sistemas automáticos, donde mandan más unos modelos predeterminados que un profesional y hacen saltar los stop de pérdidas en mitad del pánico, hacen caer aun más al mercado mostrándose ineficientes en este tipo de circustancias.

Las políticas excesivamente expansivas de los representantes de la FED, bajando tipos aun con tensiones inflacionistas son otro error.

Los fondos-buitre que se ponen cortos y luego vuelven a comprar más bajo para hacer trading, en un espiral donde lo único importante es hacer bajar más y más las acciones sin importar como funcionan las empresas, otro nuevo error.

Los especuladores, que entraron en mercados fundamentales como los de las materias primas, que necesitan una estabilidad para su funcionamiento correcto, la enésima equivocación.

Y muchos más, pero por no alargarme diré que la avaricia y un sistema excesivamente liberal son los culpables de que ahora nos tengamos que apretar el cinturón más que nunca.

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